"L’Ascension de l’Argent : Une Histoire Financière du Monde" par Niall Ferguson Automatique traduire

« L’ascension de l’argent : une histoire financière du monde » est un livre non romanesque de 2008 de l’historien Niall Ferguson. Comme son titre l’indique, le livre couvre la montée de la monnaie et des systèmes financiers (en Occident) à travers l’histoire. Ferguson soutient que certains aspects de la finance sont à l’origine de tous les grands événements de l’histoire et que l’innovation financière a été aussi importante pour le progrès que l’innovation scientifique et technologique.

Le chapitre 1 traite de la nature de la monnaie et de l’essor de la banque et du crédit. Ferguson raconte l’histoire des conquistadors espagnols et leur défaite de l’empire inca au XVIe siècle, ce qui a permis à l’Espagne d’avoir accès à de vastes quantités d’or et d’argent à utiliser comme monnaie. Il se tourne ensuite vers l’essor du crédit au XIIIe siècle et de la banque au siècle suivant, tous deux dans les cités-États du nord de l’Italie. Les innovations importantes apportées au système bancaire en Europe du Nord (Pays-Bas, Suède et Angleterre) sont ensuite examinées. Ferguson termine le chapitre avec l’évolution du secteur bancaire au Royaume-Uni et aux États-Unis au cours du XIXe et du début du XXe siècle. Le chapitre 2 donne un aperçu de la montée et du développement des obligations ; Le chapitre 3 fait de même pour les actions. Comme le crédit, les obligations ont commencé dans le nord de l’Italie, où ils ont été utilisés pour la première fois par les gouvernements pour financer des guerres. Ferguson souligne le rôle important que les liens ont joué dans la défaite de Napoléon Bonaparte de France et la défaite de la Confédération pendant la guerre civile américaine. Pour terminer le chapitre 2, il discute de leur rôle dans l’Allemagne de l’après-Première Guerre mondiale et dans la crise économique en Argentine à la fin du XXe siècle. Le chapitre 3 commence par une définition des bulles boursières avant de décrire la création de la première société par actions aux Pays-Bas afin de financer des expéditions commerciales risquées par voie maritime au XVIIe siècle. Ferguson explique comment un Écossais du nom de John Law a introduit l’idée en France au début du XVIIIe siècle et, pendant un certain temps, a connu un grand succès avec sa Mississippi Company. Cependant, il a créé la première bulle boursière, qui a eu de grandes implications pour l’histoire de France lorsqu’elle a éclaté. Le chapitre 3 se termine par un examen de certaines des pires bulles boursières du 20e siècle : le krach boursier de 1929, le « lundi noir » de 1987, et la bulle Internet et le scandale Enron au tournant du 21e siècle. Au chapitre 4, Ferguson retrace l’historique des programmes privés et publics visant à protéger les personnes contre les risques futurs. Il commence par le rôle joué par l’assurance à la suite de l’ouragan Katrina en 2005, puis revient sur l’histoire de l’assurance moderne, qui a été lancée en Écosse par deux ministres qui voulaient subvenir aux besoins des familles de leurs collègues ministres décédés. À partir de là, Ferguson aborde ce que l’on peut considérer comme une assurance publique : le système de protection sociale de l’État. Il évoque son essor au Japon et son démantèlement au Chili. Le chapitre se termine par un aperçu des fonds spéculatifs. Le marché immobilier est le dernier sujet sur les différents éléments du système financier. Le chapitre 5 résume comment le marché immobilier est passé d’un privilège aristocratique à la forme dominante d’investissement pour les classes moyennes dans de nombreux pays occidentaux. L’essor de l’accession à la propriété aux États-Unis est survenu pendant la Grande Dépression, avec le New Deal de Franklin Roosevelt. Ferguson explique comment le même système a conduit à la crise de l’épargne et du crédit dans les années 1980, lorsque l’environnement réglementaire a changé. Il termine le chapitre en évoquant d’abord la crise des subprimes du début des années 2000 puis la microfinance. Le chapitre 6 porte sur la mondialisation : son essor au XIXe siècle, son recul au milieu du XXe siècle et son retour à la fin du XXe siècle. Le niveau de mondialisation actuel est plus élevé que jamais,